به گزارش بانک اول کارشناسان بورس بر این عقیده هستند که تازه وارد ها در بازار سرمایه باید سطح آگاهی خود را ارتقا دهند زیرا با انتخاب های اشتباه سبب افت شاخص کل می شوند و در نتیجه بازار روند نزولی در پیش خواهد داشت.
به گزارش بانک اول هرگاه قیمت کالایی( آشنایی با صفر تا صد بورس کالا) در معاملات خیلی بیشتر از ارزش ذاتی آن باشد، میگوییم قیمت آن کالا دارای حباب است. اصولا اکثر حبابها دارای روندی یکسان هستند. طبق تئوری داو، معمولا روندهای بزرگ از سه بخش مشخص تشکیل می شوند و حبابها هم از این قاعده مستثنا نیستند.
افزایش چشمگیر رشد قیمت سهام در بازار بورس باعث شده بحث وجود حباب در بازار بورس در میان تحلیلگران و فعالان بازار بورس مطرح شود.
مفهوم حباب در اقتصاد کاربرد زیادی دارد و به خصوص در بازار سرمایه کلمه حباب را بسیار می شنویم. حباب در اقتصاد به هر اختلاف قیمت بین قیمت واقعی و قیمت مبادله ای گفته می شود به عنوان مثال قیمت خودرو در کارخانه 50 میلیون تومان و در بازار آزاد 60 میلیون تومان می باشد. به این اختلاف قیمتی حباب می گویند. اگر کمی به معنای کلمه حباب دقت کنیم می توانیم حدس بزنیم که منظور از حباب در بورس چیست؟ حباب پس از یک رشد ناگهانی سرانجام با کوچکترین ضربه ای می شکند و ساختار آن از بین می رود. حباب در بورس به فاصله ایجاد شده بین ارزش ذاتی سهام و قیمت مبادله ای آن است.
معروف ترین حباب های جهان
مرحله توزیع یا پخش معمولا زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت کالا یا همان سهام به قله خود رسیده باشد و دیگر تمایلی به رشد وجود نداشته باشد. مرحله توزیع تلهای برای افراد عجول و مبتدی است چرا که به دلیل پخشِ اخبار روند صعودی خیلی خوب این سهام در شبکه‌های اجتماعی و اخبار، این افراد وارد این روند میشوند.
معمولا در طی مرحله سوم افرادی که در مرحله یک و دو وارد شدهاند، سهام خود را نقد کرده و از روند خارج میشوند. بعد از این اتفاق به دلیل ترس ایجاد شده در بین سهام داران و افزایش فشار فروش قیمت سهم با یک حرکت بسیار سریع و شارپ مقدار قابل توجهی از تمام روند صعودی خود را برمیگردد. معمولا نمودار آن سهام یک سقوط آزاد را تجربه میکند، به این مرحله، مرحله تخلیه حباب یا ترکیدن حباب نیز میگویند.
همه حبابها با سرعت بالایی شکل میگیرند و با سرعت بالاتر و در زمان کمتری میترکند و به قیمت ذاتی و اصلی خودشان برمیگردند. اگر قیمتها تثبیت شدند و قیمت آنها کم نشد، میتوان نتیجه گرفت روند ایجاد شده اصلا حباب نبوده و قیمت ذاتی سهام یا کالا رشد کرده است.
از معروفترین حباب های بازارهای جهانی می توان به بورس آمریکا در حدود سالهای 1930، چین در 2006، عربستان در 2005 اشاره کرد.
علت پیدایش حباب در بازار سرمایه
ه وجود آمدن حباب میتواند دلایل گسترده و مختلفی داشته باشند، مثلا افزایش نقدینگی مردم باعث افزایش تقاضا میشود و اگر بازار قادر به عرضه متناسب نباشد، کمبود آن کالا باعث ایجاد حباب و افزایش قیمت خواهد شد. افراد متخصص در زمینههای اقتصادی مهمترین علت به وجود آمدن حباب را Herding Behavior یا همان رفتار اجتماعی و گلهای میدانند، به این معنا که افراد صرفا به دلیل اینکه عده زیادی در حال انجام کار مشخصی هستند آنها هم تمایل پیدا میکنند آن کار را انجام بدهند و اکثرا هم هیچ آگاهی و علمی نسبت به کار مورد نظر ندارند.
علت اصلی وجود حباب در برخی از سهم ها، همان رفتار گل های است. به این صورت که گاهی شرکتها با استفاده از قدرت رسانه، نام خود را بر سر زبانها میاندازند. عدهای هم با خرید سهام آن شرکت روند کاذب و بیدلیلی را برای قیمت آن سهم شروع میکنند و چون خریدار کافی برای این سهم وجود دارد، قیمت آن روز به روز افزایش پیدا میکند. در واقع هیچ دلیل بنیادی و فاندامنتالی برای رشد قیمت وجود ندارد صرفا در راستای عرضه و تقاضا قیمت سهام رشد میکند و این روند باعث به وجود آمدن حباب میشود.
در نهایت نیز با اتمام خریدار در قیمت بالاتر، فشار فروش سهم بالا میرود و با تشکیل صف فروشهای متوالی قیمت سهام به شدت پایین می‌آید و حبابش میترکد تا قیمت واقعی یا ارزش ذاتی آن مشخص شود.
راه های جلوگیری از پیدایش حباب
آگاهی بخشی و آموزش افراد تازه وارد به بورس راهی مؤثر برای جلوگیری از تشکیل حباب در بورس است. کشورهای پیشرفته اجازه سرمایه گذاری به تازه واردان بورسی را نمی دهند مگر در صورتی که آموزش های لازم در این زمینه را ببینند. مکانیزم فروش استقراضی نیز راه حل دیگری برای جلوگیری از ریزش ناگهانی بورس و تشکیل حباب است که باعث افزایش عمق بازار و شناسایی سهام حبابی می شود.
پست قبلی
پست بعدی
دیدگاه خود را با ما در میان بگذارید